Strukturētie produkti bankām

Lai piesaistītu klientus, bankas nāk klajā ar daudz mārketinga kustas. Viens no tiem - ieguldīt strukturēto produktu. Tie tiek pozicionēts kā panaceju finanšu tirgū. Vai šie līdzekļi, kā izdevīga vai cits piramīdas shēma?

sirds

Strukturētie produkti - rīki, kas jāaizsargā sākotnējo ieguldījumu un gūt peļņu no pieauguma aktīvos. unikalitāte produkta ir rīki, kas ļauj ierobežot risku investīciju kombinācija.

Apstākļos finanšu nestabilitātes ieguldīt tādā valūtā, ir bīstams, jo straujām izmaiņām, protams, bet akciju tirgus ir grūti sakarā ar augsto nepastāvību. Situāciju vēl vairāk sarežģī fakts, ka tas ir nepieciešams ne tikai saglabāt, bet arī palielināt kapitālu. Viens no risinājumiem varētu būt ieguldījums strukturētiem produktiem, kas apvieno augstu aktīvu aizsardzību un spēju gūt peļņu pārsniedz depozītu.

Tirgus strukturālās produkti ietver:

• iemaksas;
• vērtspapīri;
• tirdzniecība uz "Forex";
• dārgmetāli;
• opcijas un nākotnes;
• kopfondu;
• ieguldījumi nekustamajā īpašumā, un tā tālāk. d.

Strukturālā produkts, apvienojot aktīvu ar dažādiem riska līmeņiem veido:

• noguldījumi un akcijas;
• CB ļoti uzticamu un jaunie uzņēmumi;
• obligācijas un akciju opcijas;
• noguldījumu un uzkrājumu apdrošināšanu, un tā tālāk. d.

Attiecība ir izvēlēts tā, lai ienākumi no "drošiem" aktīviem segtu iespējamos zaudējumus.

piemērs

Strukturētais produkts ir 90% no depozīta ar rezultativitāti 10% un 10% - no akciju jaunu uzņēmumu ar ienesīgumu 300%. Pēc iegādes produktu, ir trīs iespējamie scenāriji.

Ja jūs sadedzināt caur krājumu, par noguldījumiem kompensētu sākotnējo ieguldījumu. Gadu vēlāk, klients saņems stingrāku summu, kas ieguldīta, bez peļņas, bet arī bez zaudējumiem. Ja investīcijas Centrālās bankas plānoto ienesīgumu 300%, kopējais ienesīgums portfelis būs 40%. Ja ieguldījums nesīs 2/3 plānoto peļņu, produkts raža ir 30%, un tā tālāk. D. Tas nozīmē, ka galvenais uzdevums ir bijusi tieši izvēlēto darbību, un bez riskantiem ieguldījumiem ir nodrošinātos pret zaudējumiem.

priekšmeti

Strukturētie produkti finanšu tirgus banku piedāvātie, kas nodarbojas centriem un AMC. Uzskatīt par visticamākajiem bankas produktus. AMC, jūs varat uzņemt aktīvus uz "gaumi": no konservatīvas līdz riskantāka. Portfeļa ieguldījumu kārtošanas formām centri veido risku un Super-riskanto aktīvu (piemēram, valūtas opcijas).

Pērkot īpašumu, ir jāpievieno līguma parakstīšanai starp investoru un uzņēmumu. Tas ir skaidri noteikts, ka summa, par ilgtermiņa ieguldījumiem, ir aktīvu sarakstu, riska līmenis un citi, kas saistīti ar līdzekļu pārvedumu aspektu.

Shēma darba

Vēlas, lai saglabātu un palielinātu pieejamo naudu, cilvēki vērsties pie bankas vai ieguldījumu sabiedrība, un iegūst strukturālo produktu. Daļa no ieguldīto līdzekļu starpnieks iegulda drošos finanšu instrumentos (vekseļus, obligācijas, noguldījumu), un otrs - aktīvs piesaistīts segtajā (akciju, valūtu), bet mazāk gaistošu (Sberbank, zelta kurss, RTS indekss, utt ...) . Klients izvēlas bāzes aktīvu un riska līmeni, tas ir, daļa investīciju, kas tiks nosūtīti uz akciju tirgu. Klients ir arī sevi regulēt līdzdalības līmeni (KU), tas ir, tas nosaka, cik daudz no nākotnes ienākumiem, ko tā saņems.

investīciju periods svārstās no vairākiem mēnešiem līdz diviem gadiem. Bez tam, jūs varat apdrošināt savu ieguldījumu vai iegādāties investīciju portfeli ar kuponu. Otrajā gadījumā, klients saņems ikmēneša fiksētu ienākumu summu, kas nav atkarīga no izmaiņām cenu bāzes aktīva.

Veidi strukturēto produktu

Visi pakete piedāvājumi tiek sadalīti divās grupās:

• Riska nesaturoši produkti garantē peļņu 100% no kapitāla. Lielākais risks ir tas, ka līdz brīdim, kad ieguldījumu atdeves investors var iegūt tikai sākotnējos ieguldījumus, ievērojot nelielā mērā devalvācija caur inflāciju. Klients maksā tikai par iespēju gūt peļņu, ja visu aktīvu slodzi.
• Produkti ar ierobežotu risku. Aktīvu daļa tiek sadalīta tā, lai segtu iespējamos zaudējumus. Ieguldītājs var zaudēt tikai daļa no kapitāla. Ar labu tirgus situācijai nopelnot ātrums var sasniegt 50% no sākotnējā ieguldījuma.

priekšrocības

• Strukturētie produkti krājbanka vai jebkura cita kredītiestāde - pasīvā ieguldījumu. Klients vien neveido aktīvu portfeli. Pēc viņa domām, šis darbs tiek veikts finanšu starpnieks.
• Nav nepieciešams, lai būtu zināšanas un pieredze ar finanšu instrumentiem.
• Ir iespējams pielāgot līmeni zaudējumi no ieguldījumu un ieguldīt aktīvus, kas nav pieejamas tīrā veidā.
• Strukturālās īpašības produkta, ir tādi, ka pirkums vismaz viena no tām ir ieguldījumu diversifikāciju.
• Ar labām tirgus dinamiku investors saņem lielu peļņu ar nelielu risku.

trūkumi

• Strukturētie finanšu produkti tiek novietots tirgū kā kaut ko sarežģītu. Faktiski, tas ir maksas konsultācijas par līdzekļu izvietošanai dažādās aktīviem.
• 100% garantija kompensāciju var pat sniegt bankām. Visi noguldījumi ir apdrošināti Depozītu apdrošināšanas aģentūra. Zaudējumu varbūtība vienmēr ir tur. Vienīgais jautājums ir riska līmenis. Šī mārketinga sauklis paredzēti tikai reklāmai.
• Strukturētie produkti bankām, kuras nav saņēmušas peļņu, nerentablu. Tas nozīmē, ka noguldījuma procenti bija paredzēti, lai segtu zaudējumus no citiem investīciju veidiem. Ja klients uzreiz likt visu summu līdzekļu bankas depozītu, viņš būtu saņēmis vairāk ienākumus nekā no unikālu produktu.
• Par turīgiem klientiem paredzētas strukturētus produktus. Atsauksmes no lietotājiem, ir apstiprināts. Iet uz finanšu tirgū ar summu 10 tūkst. Berzēt. Tam nav jēgas.
• Aktīvu pārvaldīšanas pakalpojumi tiek apmaksāti. Maksa tiek iekasēta neatkarīgi no tā, vai ieguldījums nesīs ienākumus, vai ne.
• Uz kombinācijas produkti netiek ietvertas valsts garantijām. Ja banka bankrotē, vai AMC, investors nebūs iespējams atgūt savus ieguldījumus.
• Krievijas tirgus izvēli unikālu produktu, praktiski nav.
• Ieguldītājam nekļūst īpašnieks reāliem aktīviem, tāpēc to nevar kontrolēt investīcijas.

slēptās riski

Strukturētie produkti - mantisku un atvasinājumu kombinācija. Viņi vāc un pārdot pasaules bankām veidā piezīmes (obligācijām). Viņi apdrošināties, izsniedzot strukturētajiem produktiem pretēju nostāju. Banka vienmēr saņem komisiju. Katram klientam un nopelna vismaz, bet uz citiem klientiem, kuri ir iegādājušies riskantāku aktīvu. Galu galā visi klienti zaudēt naudu. Tādēļ, lai palielinātu pievilcību jaunu produktu un to riskiem, "šifrēt". Nekad prātā bankas?

barjera piezīmes

Ja visiem atlasītajiem krājumos turpinās cenu virs noteiktā limita, kombinētais produkts īpašnieki saņems atpakaļ savus ieguldījumus un noteiktu ienākumu. Piezīmes sāk strādāt kā obligācijas. Ja viena no izvēlētajām aktīvu vērtība pazemināsies, vērtība ieguldījumu portfeļa būs vienāda ar sliktākais no akcijām. Samazinājuma cenas varbūtība ir vismaz 1 no 3 akcijas ir augstāka nekā katra atsevišķi. Tādējādi iespējamais zaudējums ir daudz lielāks nekā iespējamais ienākumiem.

Avtokoll

Portfeļa ieguldījumi bieži pārdod ar papildu iespēju. Kāda ir būtība avtokolla? Ja visi akcijas celsies cenas, klients varēs iegādāties citu piezīmi, kā baņķieris - gūt papildu ienākumus. Kad tirgus aug, katru ceturksni baņķieris saņem piemaksas, klients - jaunu kuponu. Tas notiek tik ilgi, kamēr viens no centrālās bankas nenoslīdētu uz noteikto limitu.

Vēl viens piemērs - kredīta piezīmi. Klients saņems 100% no pieauguma akciju cenas, un gadījumā, ja samazinās - 100% kompensācijas iemaksātā summa. Nu, ja netiek izmantots ļoti gaistošas instrumentu kā aktīvu. Izrādās, ka daļa no piezīmi, kas paredzēta, lai nodrošinātu aizsardzību kapitāla, ieguldīto akciju tirgus indekss. Yield - 20%.

izplatīšanas tīklu

Problēma ir ne tikai risks. Bankas nevar vienkārši aptvert visu tirgu. Stājas play starpniekiem. Katrs posms ķēdē "bankas - izplatītāja - vadītājs" padara tālākpārdošanu. Struktūra šādu unikālu produktu, ka banka var jebkurā brīdī pārrēķināt noteikumus ieguldīt naudu. Šeit viss ir atkarīgs no pārdevēja. Kāds pārdos kuponu ar obligāto ieguldījumu 99,5% no naudas, kas saņemta tikai 0,5%, un kāds varēs pārdot preces ar visnelabvēlīgākajos apstākļos un saņemt 5% nekavējoties. Maksimālā atšķirība var būt līdz 35%.

Starpnieki bieži pārdod riskantākā produktus. Tā rezultātā konservatīvo portfeļu pildījumu barjera atzīmē avtokollom un viens gads 80% zaudējumu. Šajā laikā, baņķieri ir laiks, lai iegūtu 0,5% un 4 reizes 3% komisijas, lai iegādātos jaunu piezīmi.

Uz piezīmi, kas garantē 100% atdevi no ieguldījumiem biržā, RTS indekss, baņķieris nopelnīt divreiz tik daudz. Šāds strukturālo produkts ietver zvanu opciju indeksu, pēc diviem gadiem (17%), portfeļa nelikvīdu obligācijas, kas pēc atmaksas dod 100% no sākotnējā kapitāla. Vidējā tirgus obligāciju peļņas likme ir 18% no kopējā kredītportfeļa - 62%. No darījuma baņķieris saņems 21%, atlikušos 79% - klientu.

secinājums

Strukturētie produkti - tas nav piramīda. Ja jūs izmantojat šos rīkus saprātīgi, jūs varat vērsties darījumu. Tas pats akciju indekss ir piemērots, lai aizsargātu kapitālu, ja kredītrisks ir zems. Bet lielākā daļa no kombinētiem produktiem ir zemāka visos aspektos, tikai iekļaujot tos derevativov. Turklāt, neviens atcelts galvenais noteikums par tirdzniecību: portfeļa pārvaldnieks padara peļņu ar klientu, un pārdevējs - pie klienta.