Variantu Margin - efektīvs līdzeklis nākotnes tirdzniecību

Lai saprastu tādu terminu kā "mainīgās rezerves", ir nepieciešams, lai atšifrētu , kāda starpība vispārējā nozīmē. Tādējādi starpība - noteikta naudas summa, kas pēc viena puse saņem kā garantija piepildīšanās nosacījumiem darījuma otra puse. Pamatojoties uz šo koncepciju, ir tāda, ka, ja jūs pēkšņi samaksājis pusi peļņa būs maksātnespējīgs un nespēj pildīt noteiktus pienākumus, puse, kas bija rezervi, varēs maksāt ar to savu atvērto pozīciju. Citiem vārdiem sakot, starpība var uzskatīt par pietiekami svarīgu maksāšanas līdzeklis, ar kuru klīringa uzņēmuma varēs vadīt augstos riskus akciju tirdzniecību.

Varianta rezerve ir ikdienas peļņas un zaudējumu aprēķins par nākotnes līgumu tirgotājs. Citiem vārdiem sakot, finanšu rezultāts naudas izteiksmē beigās katras tirdzniecības sesijas tirgū.

Gadījumā, ja mainīgās rezerves peļņa ir pozitīva, un, ja tirgotājs zaudējumiem, tad šis rādītājs ir negatīva vērtība, un summu, kas saņemta, tiks atskaitīta no jūsu konta beigās klīringa.

Galvenā atšķirība starp nākotnes par akciju darījumiem - attiecībā uz naudas plūsmu uz kontu. Tādējādi, ja nākotnes darījumi tiek norakstīti, vai nauda saņemta katru dienu, neatkarīgi no faktiskās pārdošanas, un akcijas dosies kontā naudu tikai tad, ja tie tiek pārdoti.

Mēģināt saprast konkrētu piemēru. Fonda vērtība uzņēmuma ir 200 rubļu. un tirgotājs pērk to pašiem 200 rubļu. Akciju cena ir pieaugusi līdz 220 rubļu. Bet, kamēr krājumi nav pārdots, nav saņemts peļņa kontā.

Tagad vēl variants darbības ar tām pašām akcijām - nākotnes darījumu, ar kuru viņš redzēs un starpības aprēķinu. Trader iegādājies nākotnes līgumu uz akcijām tā paša uzņēmuma brīdī, kad cena par vērtspapīru tirgū bija 200 rubļi. Par nākotnes līguma izmaksas būs 20.000 rubļu. (Katrai nākotnes līgums ietver izmaksas par 100 akcijām). Lai kļūtu par īpašnieku viena nākotnes tirgotājs ir jāmaksā, lai garantētu drošību apmērā 12% no 20000 rubļu. vai 2400 rubļu. Katru dienu, summē šādu darījumu. Piemēram, beigās pirmās dienas akciju cena ir pieaugusi līdz 220 rubļu., Attiecīgi, un vērtība nākotnes palielinās līdz 22,000 rubļu. Pozitīva atšķirība 2000 rubļu. ieskaitīta kontā tirgotājs nākotnes, neskatoties uz to, ka stāvoklis nav slēgta, un viņš netiek pārdots nākotni. Šī atšķirība ir variācija rezerve, un pozitīva.

Par iemaksu summu aprēķina nākamajā dienā veikta, balstoties uz nākotnes cenu 22,000 rubļu. Ja tirgus šajā dienā slēgs cenu akcijām, 21300 rubļu, tas samazināsies, salīdzinot ar iepriekšējo dienu 700 rub., Kas tiek apsūdzēts nākotnes kontu. Tādējādi uzņēmējs saņem negatīvu izmaiņu rezervi.

Kā redzams no šī piemēra, galvenais parādot rezultātu darījumiem ar nākotnes līgumu tirgū ir variācija robeža, kā noteikts sevi parāda pozitīvu brīdi, kad tas tiek izmantots. Šī plūsma ienākumu neatkarīgi no tā, vai par nākotnes pārdošanas, jo atšķirībā no tirdzniecības vērtspapīriem, uz akciju tirgu.

Tomēr ir arī ēnas puses, izmantojot šo nākotnes tirdzniecības instruments. Tas ir varbūtība pastāvīgā demontāžas negatīvo rezervi, lai pilnībā pabeigtu naudas līdzekļu kontā tirgotāja gadījumā akciju cenu kustības zaudēt pusē. Tādēļ, lai noturētu fjūčeru brokeris pie nepieciešamības veikt papildu naudu kontā, pretējā gadījumā šis stāvoklis var piespiedu kārtā slēgta, nesīs noteiktus zaudējumus tirgotāju.

Akciju tirgus vērtspapīriem nerodas tādas situācijas, jo, kad viņi iegādājas maksā pilnu vērtību akciju, nevis 12% no nodrošinājuma, kā nākotnes darījumos.

Variācija starpība dažādu nākotnes līgumu tiek aprēķināta, pamatojoties uz oficiālo algoritmiem norādītas specifikācijā no nākotnes. Exchange specifikācija ir dokuments, kas satur galvenos parametrus līgumu. Tas bija tur vienošanās un procentuālo vērtības akciju nodrošinājuma.